中国是世界第一大稻谷生产国和消费国,在世界稻谷市场上具有重要地位,不过当前国内稻谷产业却驶入了三岔口。

猪价格网2011年12月26日信息
今年下半年以来,外围农产品持续走弱,粮价走势也由牛转熊,疲态尽显。
而中晚籼稻因供应压力较小,走势却与此相反,新稻上市之后高开高走,持续受到市场追捧,走势十分强劲。随着各市场主体的积极入市收购,市场上中晚籼稻存量日益减少。在年关行情即将展开、东北米入关仍受制于铁路运输瓶颈的情况下,中晚籼稻后期走势仍将较为乐观。
中晚籼稻产量增加有限
2011年,各级政府始终不放松粮食生产,实现了夏粮、早稻、秋粮生产季季增产,粮食总产达到57121万吨,创造了新的历史纪录,并达到了2020年粮食产能规划水平。更为可喜的是,稻谷、小麦、玉米三大作物全部实现增产,总产量超过5亿吨,达到51045万吨。其中稻谷产量再次突破2亿吨,达到20078万吨,较去年增产503万吨,增幅2.6%。虽然今年粮食生产形势总体较好,但具体到中晚籼稻而言,增产幅度却较为有限。
据国家统计局黑龙江调查总队统计,2011年黑龙江省水稻产量2062万吨,比上年增加218万吨;吉林今年水稻预计增产50万吨左右;江苏今年实施籼稻改粳稻147.4万亩,粳稻增产量应在50万吨以上。辽宁、安徽的粳稻也有增产,再加上早稻总产量比去年增产143万吨。如此推算下来,今年中晚籼稻产量增幅很可能不足50万吨,增幅十分有限。
而据新华社发布的信息称,今年东北三省水稻种植面积和产量分别达到7408万亩和3427万吨,较去年分别增加11.47%和15.67%,即分别增加762万亩和464万吨。据此推算,中晚籼稻产量很有可能较去年持平略降。
市场需求比较旺盛
自2009年以来,随着粳稻价格的持续上涨,粳籼价差不断拉大,中晚籼稻的需求也持续增加。2010年,市场在消化了当年新增产量的同时,自2010年国庆至今年的9月30日,还从拍卖市场上采购了国家投放的临储中晚籼稻865万吨,市场需求十分旺盛。
由于今年中晚籼稻价格较高,粳籼价差持续缩小,粳稻的替代效应料将增加,早稻的掺混比例也会提高,对中晚籼稻的需求可能产生一定抑制,但不可能会使其需求很快出现大幅下降。虽然今年中晚籼稻产量有所增产,但幅度很小,而临储库存基本见底,由此推断,今年中晚籼稻的供求关系会较去年偏紧。
收购进度相对较快
由于中晚籼稻供需偏紧,市场对其后市看好,各收购主体入市收购积极。
国有企业为了在年底前完成补库任务,纷纷加大收购力度。加工企业因东北稻米遭遇难运瓶颈,即便采购也难以顺利运达。为掌握粮源,只能转战南方稻米市场,入市收购中晚籼稻的积极性也较高。而农户因信息掌握不充分,在外围农产品价格持续走弱的情况下,出售稻谷总体也较为积极,因此,今年中晚籼稻的收购进度较快,可以说是近几年来最快的一年。
据统计,截至12月10日,14个中晚籼稻主产区各类粮食经营企业累计收购2011年新产中晚籼稻1628万吨,较去年同期的1387万吨增加了251万吨,较启动托市收购的2009年的1414万吨还多增加了214万吨。市场流通粮源下降较快
虽然今年中晚籼稻产量有所增加,企业入市收购量又是近年来最多的,但出人意料的是,今年市场上可流通的中晚籼稻数量却是近年来相对较少的一年。
首先,农户手中存粮较上年明显减少。截至12月10日,14个中晚籼稻主产区各类粮食经营企业累计收购量较去年增加251万吨,而今年中晚籼稻产量仅有小幅增产,预计不到100万吨,可推算出农户存粮较去年同期下降了100多万吨。
其次,企业库存也较上年同期减少。从12月10日的数据来看,今年各类企业的收购量较去年增加了251万吨,照理库存应该增加。
但若是考虑国家临储拍卖的数量,今年企业的库存还是下降的。由于临储籼稻已经基本见底,今年国庆节至12月10日共交易了9个场次,实际成交中晚籼稻只有50.8万吨,与去年同期的366.6万吨相比,少了315.8万吨。据此测算,企业库存还较去年少了60多万吨。
粳籼价差不断缩小
2008年临储稻谷收购以来,国内粳稻与籼稻的价差呈现从低位逐渐拉大,然后又逐步缩小的过程,三年基本上完成了一个轮回。2009年,粳稻市场率先走强,而同期籼稻则涨幅滞后,新稻上市后还启动了托市收购,粳籼价差逐步拉大。至2010年上半年,粳籼价差拉大至历史最高位。2010年下半年,籼稻市场出现大幅补涨,而粳稻市场相对滞涨,粳籼价差开始缩小。
今年新产中晚稻上市以后,由于供需面不同,中晚籼稻收购价格高开高走,价格持续上涨;而粳稻因供应压力较大,高开后持续走弱,粳籼价差出现加速缩小趋势,目前已基本回到了原点。
以杭州市场为例,2008年底,市场上安徽产标一晚粳米价格为2.72元/斤,安徽产标一晚籼米价格为2.70元/斤,两者价差为0.02元/斤。随着粳米的快速上涨,2009年国庆过后,两者价差已扩大至0.32元/斤,2010年五一节过后,价差进一步扩大到0.82元/斤。此后,两者价差开始回归,2010年底,价差已缩小至0.68元/斤。2011年国庆过后,随着新稻的上市,粳籼价格出现此跌彼涨的走势,两者价差迅速缩小,至2011年12月12日,粳籼价差已缩小至0.18元/斤。总体来看,目前粳籼价差已开始处于历史低位区域,后期粳籼价差虽仍可能下降,但空间已非常有限。粳稻偏弱或制约中晚籼稻走势
由于今年中晚籼稻需求旺盛,而农户和企业的库存均相对偏少,加上年关将至,大米需求还将会有所放大,这些因素有助于籼稻市场继续保持强势。但粳稻走势偏弱、粳籼价差持续缩小等因素可能制约其价格持续走高,后期籼稻价格继续上涨的高度或将有限。
一是国内稻谷供应总体宽松。今年我国粮食首次实现了八连增,稻谷生产形势也较好,产量大幅增加,超过了2亿吨,预计产大于需约600万吨以上,国内稻谷供应总体宽松。目前东北地区大量的稻谷等待入关,一旦这部分稻谷南下,势必会改变国内稻谷的供需格局。

2011年,国际市场风云变幻,原油价格高位坚挺;国内经济复杂多变,通胀形势一度严峻。在物价上涨和成本增加等诸多因素共同推动下,国内稻米市场总体呈上涨趋势。由于供求关系不同,粳籼走势差异较大,籼强粳弱明显。
2012年,国家仍将毫不放松地抓好粮食生产,预计粮食产量仍将保持历史较高水平。加上通胀压力全面减弱,预计稻米市场波动幅度将小于2011年,粳籼价差或将有所扩大。
由于国内宏观调控已见成效,2011年下半年以来,物价涨幅回落的拐点已经确立,预计物价涨幅将趋缓。加上国内稻谷产量仍可能维持较高水平,供应宽松,推动稻米上涨的因素将继续减弱,预计2012年稻米走势会是近年来相对平稳的一年。
2011年籼强粳弱特征明显 籼稻市场风景独好
2011年,在物价上涨、成本增加和稻谷丰收等诸多因素共同推动下,国内稻米市场总体呈上涨趋势。
因供求关系不同,粳籼走势差异较大。其中籼稻价格持续走高,全年基本呈单边上涨之势,新高不断,年末收于最高价附近。早籼稻全国平均收购价2011年初为2180元/吨,年末为2528元/吨,全年上涨348元/吨,涨幅16%,创历史新高;中晚籼稻全国平均收购价2011年初为2238元/吨,年末涨至2668元/吨,上涨430元/吨,涨幅达20%,也连创历史新高。
粳稻则与物价指数走势基本保持同步,但涨幅落后于CPI。2011年上半年随着CPI不断攀高和籼稻持续走强,国内粳稻平均收购价格从2011年初的2794元/吨起步,走势进二退一,于7月下旬8月初涨至年内最高的2922元/吨,江苏粳稻收购价格最高涨至3005元/吨。之后,随着物价涨幅的回落和粳稻丰产形势的不断明朗,供应压力不断增加,粳稻价格开始下滑,年末收于2849元/吨,全年累计仅上涨55元/吨,涨幅2%。
2011年,籼稻价格走势明显强于粳稻市场,粳籼价差也大幅缩小。
稻谷供应相对宽松
2011年,国内粮食生产迎来了难得的八连增局面,其中稻谷产量再次突破2亿吨,达到20078万吨,较2010年增产503万吨,增幅2.6%。
尽管近年来我国人口刚性增长带来粮食需求的刚性增长,但2011年稻谷增产幅度远大于需求增幅。预计2011年稻谷需求量约为19000万吨,当年产大于需1000余万吨,全年稻米供需总量平衡有余,库存继续大幅增加。加上近几年稻谷库存每年都在提高,国内稻谷供应已由前期的紧平衡转为平衡有余,当前的粮食库存消费比也远高于国际公认的安全线。
结构矛盾有所显现
虽然2011年实现了夏粮、早稻、秋粮生产季季增产,但稻谷各品种之间的结构性矛盾仍较突出,粳稻增产幅度最大,供应压力较为突出;中晚籼稻增产有限,供给偏紧。
据国家统计局黑龙江调查总队统计,2011年黑龙江省水稻产量为2062万吨,比上年增加218万吨,其他粳稻产区均实现增产,加上早稻总产量比2010年增产143万吨,如此推算下来,2011年增加的503万吨稻谷中,中晚籼稻所占比重十分有限。
粳稻经过连续两年的大幅增产,市场供应充足,呈现阶段性供大于求的格局。中晚籼稻产量多年徘徊,而需求十分旺盛,供应相对偏紧,需要动用库存来弥补。
2011年国家向市场投放临储中晚籼稻,累计成交超过530万吨,远远大于同期粳稻成交的3.96万吨。如果从2010年新产中晚籼稻上市算起,累计投放成交的中晚籼稻达到800多万吨。临储籼稻库存基本见底,后期中晚籼稻供应矛盾较突出。
粳籼价差大幅缩小
2009年,粳稻市场率先走强,而同期籼稻则涨幅滞后,新稻上市后还启动了托市收购,国内粳稻与籼稻的价差从低位逐渐拉大。至2010年上半年,粳籼价差拉大至历史最高位。
2010年下半年,籼稻市场出现大幅补涨,粳稻市场相对滞涨,粳籼价差开始缩小。2011年新产中晚稻上市以后,中晚籼稻收购价格高开高走,价格持续上涨;而粳稻因供应压力较大,高开后持续走弱,粳籼价差出现加速缩小趋势。
2011年初,中晚籼稻全国平均收购价格为2238元/吨,同期粳稻为2794元/吨,两者价差为556元/吨;2011年末,中晚籼稻价格为2668元/吨,粳稻为2849元/吨,两者价差缩小到181元/吨。总体来看,目前粳籼价差已处于历史低位区间,后期粳籼价差虽仍可能下降,但空间已非常有限,有向中值回归的可能。
国企收购数量大增
截至2011年12月31日,国内稻谷主产区各类粮食企业累计收购2011年新产中晚稻3873.7万吨,较上年同期增加934.7万吨,其中国有粮食企业收购2058.8万吨,较上年增加705万吨。由于收购的增加量大大超过中晚稻的增产量,年末农户库存的中晚稻谷已大幅低于同期水平。
截至年末,6个粳稻主产区各类粮食企业累计收购2011年新产粳稻1873.8万吨,较上年同期增加522.8万吨。其中国有粮食企业收购1108.1万吨,较上年增加505.2万吨,占收购总量的比重由上年的45%上升至59%。由于大量粳稻进入国企,后期市场流通粮源将逐步趋紧,国家的主导作用也将日益显现。
截至年末,南方14个中晚籼稻主产区各类粮食经营企业累计收购2011年新产中晚籼稻1999.9万吨,较上年同期增加411.9万吨,其中国有粮食企业收购950.7万吨,增加199.8万吨,占收购总量的比重由上年的47%上升至48%。由于临储中晚籼稻基本见底,后期粮源可能趋紧。
2012年稻米价或温和走高 物价涨幅会有所趋缓
在政策的管控下,专家普遍认为2012年CPI涨幅将会趋缓,实际涨幅将低于4%,通胀压力将会大大减弱,稻米价格的上涨动力也将减小。
预计2012年在物价温和上涨和供应宽松的前提下,稻米市场将有小幅上涨的可能,但波动幅度会小于2011年。
鉴于2011年种粮成本上涨较快,农户在粮价上涨中实际所获收益并不多。为保护农民种粮积极性,进一步促进粮食生产发展,预计国家将继续在主产区实行最低收购价政策,并适当提高稻谷最低收购价,但提价幅度将不会很大。

  中国稻谷产业有三个问题亟待解决:一是国内稻谷库存充裕,供大于求,稻谷结构发生籼退粳进的变化;二是国际稻谷增产、价格下滑,进口米甚至走私米日渐侵蚀国内市场;三是缺乏有效的风险控制工具,已有的早籼稻期货品种产业链覆盖有限。有业内人士在总结当前的稻谷产业情况表示。

二是目前粳稻走势仍没有出现大的改观,粳籼价差大幅缩小,粳米替代效应将会增强,将在一定程度上抑制中晚籼米的需求。加上目前中晚籼稻价格处于历史较高位置,早籼米与中晚籼米的价差也被拉大,部分加工企业为追求利润,早籼稻掺混比例预计会提高,也会影响中晚籼稻的需求量。
三是临近年底,南方国有粮食收储企业大规模的政策性轮换补库已基本结束,中晚籼稻收购力度会有所下降。
四是政策不支持粮食价格出现快涨。刚刚结束的中央经济工作会议提出,要继续实施稳健的货币政策,明年要保持物价总体水平基本稳定,防止价格走势出现反弹。在货币政策仍处于偏紧状态下,外围农产品市场牛市行情预计难现,中晚籼稻也难以出现大的行情。

稻谷生产将保持稳定
2012年,在政策的支持下,预计农户种植水稻的积极性仍会较高,粮食包括稻谷的生产面积应该能保持高水平下的稳定,大幅下滑的可能性不大。由于稻谷生产已经实现八连增,总量已达到2亿吨的水平,比较基数较高,加上天气的不确定性,2012年稻谷继续增产的难度增大,预计产量将维持在较高水平,增减幅度均不会太大,稻谷供应依然宽松。
在总量维持较高水平的前提下,稻谷各品种的种植结构会有所微调。其中粳稻产区因2011年大幅增产,出售相对困难,面积可能会略有下降。南方地区因籼稻涨势强劲,收益较好。江苏等地在2011年籼改粳的基础上可能出现粳改籼,籼稻种植面积相对会有所提高。因此,2012年粳稻产量可能有所下降,而籼稻产量增加的可能性较大。
价格波动或小于上年
由于国内宏观调控已见成效,2011年下半年以来,物价涨幅回落的拐点已经确立,预计物价涨幅将趋缓。加上国内稻谷产量仍可能维持较高水平,供应宽松,推动稻米上涨的因素将继续减弱,预计2012年稻米走势会是近年来相对平稳的一年。
全年稻米价格仍可能呈温和上涨态势,但高度有限。5月份之前,由于市场信心正处于恢复期,稻米走势可能相对平稳。之后,由于国企掌握大量稻谷库存,收购市场粮源将逐步趋紧,对国储的依赖会加重。而国企收购的稻谷原则上要实行顺价销售,因此稻米价格重心将会有所抬高。
随着新季稻谷的登场,稻米市场将会因季节性压力而有所走弱,但不会出现大跌局面。即使稻谷再次获得大丰收,国家一定会采取如2011年收购粳稻的政策进行托市。在国家政策的干预下,下跌空间也不会太大。
粳稻需求将趋于增加
2009年,粳米与籼米价格接近,价差较小。由于粳米的食用品质相对优于籼米,在价格相近的情况下,居民选购粳米的热情大增,粳米需求迅速扩大,推动粳稻市场率先走强,粳籼价差逐步拉大,至2010年上半年粳籼价差扩大到顶点。此后,由于粳稻收益好,种植面积扩大,供应增加。
籼米则因价格较低,比价优势显现,市场需求增加,在籼稻产量变动不大的情况下,籼米价格逐步走强,目前粳籼价差已缩小至2010年以来的最低水平。在惯性的作用下,预计2012年上半年,粳籼价差还有进一步趋小的可能。但在粳籼价差继续缩小的背后,粳米的比价优势将再次显现,需求也将逐步扩大。而伴随着粳米需求的扩大,后期粳米市场将可能再次强于籼米,粳籼价差有再次向历史均值回归的要求。
早籼稻可能高开稳走
一方面,早稻需求预计仍将较好。虽然早稻米作为口粮食用已较少,且随着人们生活水平的提高,人均大米口粮消费也在减少。但食品、
工业用粮消费则快速增长。而早稻米因价格较低,含直链淀粉高,作为工业用大米有较大的优势,后期需求仍将保持稳中有增之势。
另一方面,早稻产量难有大的增长。据统计,2011年全国早稻比2010年增产143万吨。由于早稻生长的不确定性较大,其生长的关键时期往往面临着干旱、洪涝、台风等恶劣天气的影响,而收获期又适逢一年中最炎热的天气,近年来早稻种植面积呈下降趋势,预计2012年也难有大的增长。而生长期的气象条件也不一定好于2011年,因此早稻增产难度较大,很可能在上年基础上小幅增减。
目前,农户早稻库存已处于较低水平,节后价格预计仍有上涨动力。
如果生长期间有灾害性天气出现,早稻价格波动还会加剧。预计新早稻上市后顺势高开的可能性较大,之后走势视其产量和供求关系而定。考虑到早籼稻上涨时间已持续较长,价格也持续高位,因此高开后继续大涨的可能性较小,除非早稻减产较多。

  在此背景下,粮食企业也进入了亏损季,据业内人士透露,加工水稻的基本亏损区间在20-80元/斤,而三年前加工一斤水稻基本可以盈利50-80元/斤。不过,随着粳稻期货以及晚籼稻期货上市提上日程,将配合早籼稻期货完整覆盖产业链,有助于为处于迷茫期的粮食企业提供导航。

  岔口一:国内供应过剩稻谷结构变异

  自2001年以来,我国稻谷种植面积连年增加,产量同步增长,2012/2013年度有望再创新高,实现产量的十年连续增长。万达期货稻谷分析师米清表示。

  从目前各机构预测来看,我国稻谷产量实现十年连续增长的可能性非常大,预测2013年总供给量在2.10亿吨,总消费在2.04亿吨。从整体供需形势来说,稻谷市场仍处于宽松状态,产量略有结余;国家库存仍处于历史高位,新粮上市后,供应压力将进一步增加。

  即使今年夏季出现南旱北涝灾害,也没有给秋粮丰收带来太多困扰。从今年国内作物主要的生产形势来看,全年玉米、小麦、稻谷三大作物总产量预计同比仍将增长。国家粮油信息中心市场监测处处长王晓辉表示。

  在整体产量增长的同时,稻谷消费结构则有所调整。湖南省粮食局副局长石少龙指出,2003年至2012年籼稻总产量持续增长,但是籼稻占比却减少了6个百分点,从73%减到了67%。相反,在粳稻产量增加的同时,占比也不断攀升。据估算,全国粳稻产量从2003年的4277万吨增加到2011年的6703万吨,增加2426万吨,增幅达57%。

  有业内人士预计,未来稻谷市场消费结构将是粳三籼七,即粳稻占比为30%,籼稻为70%。确切地讲,粳稻30%还多一点,籼稻70%不到,四舍五入就是粳三籼七。他说。

  供需压力给企业经营带来巨大困扰,这两年来,粮食企业的经营进入了困境,甚至有一部分企业基本在亏损中进行运营,加工水稻的基本亏损区间在20-80元/斤,而三年前加工一斤水稻基本可以盈利50-80元/斤。中粮集团大米单元采购与贸易部副总经理李曙光谈及当前粮食企业现状说。

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